數(shù)據(jù)顯示，消防車短期借款近年來(lái)持續(xù)走高，2012年上半年末為34.35億元，僅次于3季度末的37.96億元，主要由銀行承兌匯票貼現(xiàn)、抵押借款、保證借款和信用借款組成，其中銀行承兌匯票貼現(xiàn)高達(dá)22.32億元。而2012年上半年因票據(jù)貼現(xiàn)而增加的財(cái)務(wù)費(fèi)用高達(dá)3586萬(wàn)元。
一位注冊(cè)會(huì)計(jì)師向記者表示，只有附追索權(quán)的銀行承兌匯票貼現(xiàn)才會(huì)計(jì)入短期借款。因?yàn)槠睋?jù)到期是銀行未能收到款項(xiàng)時(shí)，貼現(xiàn)方要無(wú)條件返還銀行款項(xiàng)。故消防車應(yīng)收票據(jù)已經(jīng)貼現(xiàn)，但該公司依舊會(huì)承擔(dān)潛在的償債風(fēng)險(xiǎn)。
而通過(guò)不斷的、大量的應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)，消防車貨幣資金持續(xù)增長(zhǎng)。截至2012年2季度末，貨幣資金高達(dá)22.7億元，僅次于3季度末的24.76億元，充分顯示了其高現(xiàn)金的特征。
但是，高達(dá)22.7億元的貨幣資金，其結(jié)構(gòu)缺陷的有些詭異。22.7億元的貨幣資金中銀行承兌匯票保證金便占到12.79億元。
一位杭州的注冊(cè)會(huì)計(jì)師表示，企業(yè)在申請(qǐng)銀行承兌時(shí)，一般應(yīng)按申請(qǐng)額的30%-60%的比例繳納保證金，主要視企業(yè)信用情況而定。那么，即使將消防車信用劃到最差的一檔里，據(jù)其繳納的保證金推算，消防車申請(qǐng)的銀行承兌匯票的限額高達(dá)21.3億元。這實(shí)際上超出其真實(shí)需要的，因消防車歷史上應(yīng)付票據(jù)的最高金額僅有10.37億元，而其在2012年2季度末更是只有5.28億元，保證金的比例高達(dá)403.4%。
此外，若具體分析消防車貨幣資金，可發(fā)現(xiàn)，盡管其22.7億元已處于極高水平，但實(shí)際情況是該公司貨幣資金依然缺乏。因?yàn)椋?2.7億元的貨幣資金中有12億元是銀行承兌匯票保證金。而企業(yè)為開出銀行承兌匯票而繳存銀行的保障金是受到限制的貨幣資金，不能隨時(shí)支取。
那么，消防車能直接動(dòng)用的貨幣資金實(shí)際是不超過(guò)10億元的。短期借款中暫不考慮銀行承兌匯票貼現(xiàn)，還有12億元的短期借款，相對(duì)于不到10億元貨幣資金，償債存在一定壓力。更何況，資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)91.9%的消防車還有這樣或那樣的債務(wù)需要應(yīng)對(duì)呢！
同時(shí)，記者還發(fā)現(xiàn)，盡管消防車在2012年2季度末時(shí)，應(yīng)收賬款便已高達(dá)9.97億元，僅次于3季度末的10.28億元。但是，在貨幣資金的壓力下，該公司并未通過(guò)催收應(yīng)收賬款來(lái)增加貨幣資金，而是通過(guò)成本更高的票據(jù)貼現(xiàn)來(lái)回籠資金。2012年上年所繳納的貼現(xiàn)費(fèi)用便高達(dá)3586萬(wàn)元。
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